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产能扩张而需求乏力 塑化企业何以解忧?

字号+ 作者:站点 来源:网络整理 2019-06-25 16:27 我要评论( )

现阶段,聚烯烃进入产能扩张高峰期,国内外新增产能陆续上马,供应量大幅增加,但需求增长乏力,市场供需失衡。......

  现阶段,聚烯烃进入产能扩张高峰期,国内外新增产能陆续上马,供应量大幅增加,但需求增长乏力,市场供需失衡。自去年下半年以来,LLDPE、PP等期现货价格持续下行,其对产业链上的生产加工企业有什么影响?他们的生产销售及心态如何?带着这些问题,6月初,期货日报记者跟随大商所调研团队实地走访了山东、江苏、浙江等地的多家塑料化工企业,以期找到答案。

产能扩张而需求乏力,塑化企业何以解忧?

 
  A 集中释放新产能 市场价格在下跌

  自去年下半年以来,PP、LLDPE等塑料化工产品价格呈现出持续下行态势。

  去年11月中旬,拉丝级PP华东地区出厂价还在11000元/吨,而到了今年5月底,已经处于8410元/吨的低点,跌幅为24%。截至6月中旬,价格稍有回升,为8540元/吨,较之前高点下跌22%。同期,薄膜级LLDPE山东出厂价下跌16%。

  “聚烯烃价格的此轮走低,可以归结为在新产能持续投放的背景下,宏观经济下滑和贸易环境恶化导致市场对聚烯烃基本面存在悲观预期。”中大期货能源化工分析师张骏在接受期货日报记者采访时表示。

  据了解,PE方面,2019—2023年,国内有约30家企业计划新增装置,新增产能共计1470万吨,其中2019年计划投产230万吨;PP方面,2019—2023年,国内将有30座炼化项目集中投产,其中久泰能源、卫星石化(002648)、恒力石化、浙江石化、宝来石化等的新装置均计划2019年投产,涉及产能335万吨,该阶段成为继2014年之后的第二个投产高峰期。这一批新装置的投产预计将带动国内PP年产量增加200万吨,增幅为9.5%。

记者在调研中了解到,PE、PP等聚烯烃产能扩张有多方面的原因:其一,2014年以来,国际油价持续弱势,降低了企业扩张产能的成本;其二,随着生产技术的改进,聚烯烃原料来源更加多元化,丙烷脱氢(PDH)装置运作成熟后,生产利润较高,获得企业青睐,尤其恒力等很多民营企业开始参与聚烯烃市场的竞争,市场参与主体更加广泛。

 
  记者在调研中了解到,PE、PP等聚烯烃产能扩张有多方面的原因:其一,2014年以来,国际油价持续弱势,降低了企业扩张产能的成本;其二,随着生产技术的改进,聚烯烃原料来源更加多元化,丙烷脱氢(PDH)装置运作成熟后,生产利润较高,获得企业青睐,尤其恒力等很多民营企业开始参与聚烯烃市场的竞争,市场参与主体更加广泛。

  “在产能增长的同时,下游需求增速却遇到了瓶颈。受中美经贸摩擦的影响,我国出口到北美的塑料制品有所减少。另外,国内需求也很难大幅增加,房地产、汽车、家电等行业的需求相对稳定。市场供需的不对称,导致塑料化工价格承压。”道恩化学有限公司总经理杨书海表示。

  对此,东华能源(002221)股份有限公司(下称东华能源)市场部经理张新亚有着同样的感受。他表示,今年塑料化工需求整体不太乐观,去库存进度一直比较缓慢。

  谈到中美经贸摩擦对塑料化工产业的影响,相关调研企业认为,具有直接或间接的影响,进口和出口也要区别看待。

  比较而言,进口方面的影响有限。虽然我国已经成为世界化工原料生产大国,但每年还有14%的PP和40%以上的PE需要从韩国、东南亚、中东等国家和地区进口。从进口占比看,自美国进口的量总体较少。根据往年数据,我国从美国进口的PE、PP占总进口量的比例不超过10%。

  出口方面则有所不同。美国公布的2000亿美元关税货物清单中涉及塑料制品的部分是80亿美元,占去年我国对美国塑料制品出口总额的43%,相当于国内塑料总需求的3.5%。

  “我们公司的下游客户,特别是很多中小客户普遍反映,最近出口订单明显减少。”浙江特产石化有限公司总经理袁小明说。

  具体到品种,由于PE和PP的主要出口产品(如管材、包装物等)均在加征关税的清单中,导致下游企业订单大幅收缩,其受到的影响不容忽视,而PVC制品中主要的出口产品是地板,但地板在PVC下游产品中的占比只有约9%,其受到的影响相对较小。

  B 市场竞争很激烈 差异发展尤重要

  东华能源是我国最大的进口液化石油气综合运营商,去年的LPG贸易量突破1000万吨。公司成立以来,一直专注于以液化石油气为主的烷烃资源进口、销售和深加工,主要利用丙烷脱氢装置生产PP,围绕着LPG产业向上下游延伸。

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